CTCP Tập đoàn Nhựa Đông Á (mã DAG) ước tính doanh thu quý III đạt khoảng 365 tỷ đồng, tăng 3,3% so mang cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế tăng mạnh lên mức 14,5 tỷ đồng, nâng cao 19,8% so sở hữu cùng kỳ.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2016, doanh thu đạt 1.046 tỷ đồng, nâng cao 7,6% so mang năm trước; lợi nhuận sau thuế đẩy mạnh 56%, đạt 44,1 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp tăng lên 8,9% so với mức 8,1% của năm 2015 do tỷ trọng doanh thu mảng thành phẩm (biên lợi nhuận gộp đạt 9,5%) tăng cường từ 70% lên 83%; tỷ lệ mảng thương mại (biên biên lợi nhuận 2,5%) giảm từ 34,2% xuống còn 14%. Ước tính lợi nhuận sau thuế cả năm 2016 đạt 65 tỷ đồng, EPS đạt 1.325 đồng (tính cả 9,15 triệu in truyền thống dự kiến tăng trưởng thêm trong quý IV/2016).
Trong quý IV, DAG sẽ sở hữu 7 trên tổng số 20 dây chuyền thế hệ thuộc quá trình I nhà máy Hà Nam đi vào hoạt động, giúp sản lượng ống nhựa profile tăng lên thêm khoảng 1.500 tấn. So mang dây chuyền cung cấp cũ, mỗi dây chuyền mới của DAG có công suất cao in trước kia hơn gấp khoảng một,5 lần, đồng thời tỷ trọng phế phẩm sẽ giảm từ 5% xuống còn 2,5% bởi chu trình hỗ trợ sở hữu tính khép kín đáo và tự động hóa cao. 13 dây chuyền thế hệ còn lại của cổ phiếu I hiện đang trong quá trình lắp đặt và chạy thử.
Việc mở rộng quy mô được chờ đợi sẽ giúp DAG chiếm lĩnh thêm thị phần ở miền Bắc và tạo đột phá ở thị trường miền Nam. thành phầm ống nhựa profile của DAG hơi cạnh tranh so sở hữu tác phẩm cùng dòng của Trung Quốc nhờ chất lượng công trình thấp, đồng đều và cổ phiếu chịu mức thuế nhập khẩu 3% và 2% tiêu xài vận chuyển. Tuy nhiên, vì các dây chuyền sản sinh ra tại của DAG đã vận hành 100% công suất nên thị phần của nhà hàng tại miền Bắc giới hạn lại ở mức 35%; thị phần miền Nam bị chiếm lĩnh hoàn toàn bởi hàng Trung Quốc (95% thị phần). Chúng tôi nhận định sản lượng ngày càng tăng từ các dây chuyền thế hệ sẽ được tiêu thụ rẻ, qua đấy giúp cho thị phần của DAG sản xuất khỏe khoắn ở cả nhì thị trường lớn.
Về kế hoạch nâng cao vốn, doanh nghiệp dự kiến trong quý IV sẽ dứt việc tăng trưởng 9,15 triệu in truyền thống để bổ sung nguồn vốn cho việc mở rộng cung cấp. Giá sản xuất dự kiến sẽ lấy theo giá trung bình của 20-30 phiên giao dịch sắp nhất. Hình như, công ty cũng hủy kế hoạch mở tài khoản ác phát hành một,2 triệu trái phiếu chuyển đổi có tổng giá trị là 120 tỷ. Chúng tôi cũng xem xét thêm là trong tháng 6, ông Hùng sở hữu chuyển nhượng khoảng 9,25 triệu cổ phiếu sang công ty TNHH Đầu bốn và lớn mạnh NBH để khiến cho vốn góp. Theo bàn thảo mang DAG, nhà hàng NBH hoạt động trong lĩnh vực đầu tứ tài chính và ko với ảnh hưởng đa dạng đến hoạt động cung ứng kinh doanh chính của DAG.
Mức định giá in trước kia SD3 khá thu hút
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
CTCP Sông Đà 3 (mã SD3) cho biết, Nhà máy thủy điện Đăk Lô đưa vào hoạt động đầu năm với kết quả kinh doanh mang lại lợi nhuận khả quan 13 tỷ đồng trong 6 tháng năm 2016, chiếm 77% tổng lợi nhuận của Sông Đà 3. Nhờ ấy, doanh nghiệp đạt được 77% kế hoạch lợi nhuận năm trong 2 quý đầu năm.
Hoạt động xây lắp thủy điện truyền thống Sông Đà 3 hoạt động định hình trong năm 2016, mang đến lợi nhuận sau thuế 4 tỷ đồng trong 6 tháng năm 2016.
Dường như, ngày 5/10/2016, Sông Đà 3 đã chia cổ tức năm 2015 có tỷ trọng 5%. Chúng tôi ước tính mang kết quả marketing khả quan thì Sông Đà 3 với thể tăng tỷ trọng cổ tức lên 10% trong năm 2017, theo đấy tỷ suất cổ tức sẽ đạt khoảng 11%.
Mặt khác, với 2 quý cuối năm 2016 là mùa mưa ở khu vực Tây Nguyên thì chúng tôi kỳ vọng kết quả hoạt động kinh doanh tiếp tục ghi nhận kết quả tích cực và ngừng vượt được mức kế hoạch 22,7 tỷ đồng đề ra.
Chúng tôi ước tính Sông Đà 3 sẽ đạt mức lợi nhuận 23.2 tỷ đồng thì EPS tương ứng sẽ đạt một,433 đồng/ cp tương ứng mức P/E là 6.1 và EV/EBITDA là 6.5 lần có tiêu phí bây giờ. hơi thấp so với mức trung bình ngành thủy điện là P/E 12 lần và EV/EBITDA 9.5 lần, mức định giá như trên là lôi cuốn.
chungkhoanviet.info
0 nhận xét:
Đăng nhận xét