tới có thể loại tậu bán gì tuần này, Stocktradezf1 xin giới thiệu cùng tin chứng khoán ưa thích trường phái đầu tứ giá trị hài hòa với tăng trưởng cơ hội đầu bốn vào một chứng khoán cách chơi chứng khoán với các yếu tố nổi bật nhưng mà in cũ này đang với như tỷ lệ cổ tức tiền mặt từ 2012 đến nay đều trên 40%/năm; tỷ suất sinh lợi trung bình trên vốn chủ với (ROE) từ lúc niêm yết đến nay là trên 20%/năm; khởi đầu từ nửa cuối 2017 doanh thu và lợi nhuận sẽ sở hữu sự sản xuất mạnh từ dự án 237 triệu USD đi vào hoạt động; EPS dự phóng cho năm 2016 là trên 3.900 đồng/CP, cho năm 2017 là khoảng 4.300 đồng/CP và EPS dự phóng cho năm 2018 trở đi là khoảng 5.000đ/CP.
Hiện siêu thị này đang có hơn 1.100 tỷ đồng lợi nhuận chưa chế tạo và trên 5.000 tỷ đồng tiền và tương đương tiền. in cũ này đang giao dịch với mức P/E phải chăng mạt, chỉ hơn 7 lần một chút, Dường như P/E thị trường hiện tại là trên 15,5 lần. Điều hấp dẫn nữa là trong sóng nâng cao từ đầu năm tới nay, hơi đa dạng chứng khoán khác đã với mức tăng đến vài trăm % thì cổ phiếu này lại hầu như đứng im vì chưa có đa dạng NĐT nhìn ra và mang bình chọn đúng về nó. đấy chính là chứng khoán DPM hay Stocktradezf1 tạm gọi là "Cổ phiếu bluechip bị lãng quên".
1. Tỷ suất cổ tức của DPM hiện đang gấp hơn 2 lần lãi suất gửi ngân hàng
Tổng cổ tức nhưng cổ đông nhận được trong 5 năm liên tiếp gần đây (từ năm 2012 tới nay) của DPM là đều trên 40%/năm bằng tiền mặt. nếu so có chế độ cổ tức của một số siêu thị đẻ trứng kim cương khác trên sàn, thì hiện tỷ lệ chi trả cổ tức của DPM là ngang mang BMP (đang có thị giá 200.000 đồng/CP), cao gấp đôi lúc so với tỷ trọng cổ tức của TNA (đang với thị giá 69.300 đồng), của TV2 (đang sở hữu giá trên 127.000 đồng), của NTP (đang với thị giá 83.400 đồng), cao hơn nhiều so sở hữu tỷ trọng cổ tức của CAV (đang với giá thị trên 91.800 đồng), của PMC (đang có thị giá 73.900 đồng), của VFG (đang có thị giá 85.000 đồng)…
mang thị giá đang giao dịch của DPM ngày nay khoảng 28.000 – 28.500 đồng 1 cổ phiếu, thì tin nhanh chứng khoán sắm vào với mục đích chỉ để hưởng tổng cổ tức chiếm được là 4.000 đồng/CP mỗi năm thôi, thì tính ra lợi tức cũng đã đạt khoảng 14% – gấp hơn 2 lần so với lãi suất gửi ngân hàng hiện đang là 6%/năm (tỷ suất cổ tức bằng tổng số cổ tức chiếm được mỗi năm (4.000 đồng)/thị giá tậu vào (28.300 đồng), tương đương gần 14%/năm).
2. Nền tảng và lịch sử quang vinh của 1 công ty đầu ngành
DPM hiện là siêu thị đầu ngành trong lĩnh vực phân phối phân bón tại Việt Nam, trực thuộc Tập đoàn Dầu khí quốc gia Việt Nam và là một trong top 50 siêu thị niêm yết rẻ nhất Việt Nam bởi Tạp chí Forbes bình chọn. Hiện Nhà nước đang nắm tỷ lệ với gần 60% vốn của DPM, vì vậy DPM luôn chiếm được sự cung ứng từ tập đoàn mẹ và những đơn vị thành viên.
Tỷ suất sinh lợi trung bình trên vốn chủ sở hữu của DPM từ lúc niêm yết vào năm 2007 đến nay luôn duy trì trên 20%/năm, mang năm lên tới trên 30% (2011 và 2012). Năm 2014 với thể nhắc là năm gian khổ nhất của DPM vì giá khí nguyên liệu đầu vào tăng cao (chúng ta đã biết là giá dầu chỉ bắt đầu giảm từ cuối tháng 7/2014), cùng sở hữu nguồn cung và sự khó khăn ngày càng tăng cao, dẫn tới giá phân bón giảm, tuy nhiên dù là năm khó khăn nhất, nhưng mà DPM vẫn đạt lãi ròng trên 1.096 tỷ đồng (từ khi lên sàn tới nay, lợi nhuận ròng mỗi năm của DPM chưa bao giờ dưới con số một.000 tỷ).
Bước sang năm 2015, giá dầu trái đất giảm mạnh khiến cho giá khí nguyên liệu đầu vào của DPM cũng giảm theo (giá khí nguyên liệu đầu vào chiếm đến sắp 70% giá tiền phân phối của DPM), điều này mang tính năng tích cực cho DPM, giúp cho lợi nhuận sau thuế năm 2015 của DPM tăng nhanh so với 2014, đạt trên một.488 tỷ đồng (tăng hơn 35% so với năm 2014).
Việt Nam vẫn là một nước mang dân số nương tựa lớn vào nông nghiệp, mặc dù nông nghiệp chỉ đóng góp khoảng 20% vào GDP mỗi năm, tuy nhiên tỷ trọng công sức gắn với nông nghiệp và nông thôn Việt Nam lại chiếm tới hơn 65% dân số, bởi vậy khi nào nhu cầu phân bón của Việt Nam còn, thì những công ty cung ứng phân bón như DPM vẫn sống thấp. Hoạt động kinh doanh của DPM trải rộng khắp những vùng miền của cả nước. Hiện DPM đang chiếm lĩnh 35% thị phần đạm Ure trong nước sở hữu sản lượng cung ứng ra thị trường mỗi năm là trên 800.000 tấn.
3. yếu tố mới giúp DPM bứt phá từ quý II/2017 cả về doanh thu lẫn lợi nhuận
bắt đầu từ quý II/2017, dự án "Nâng công suất xưởng sản xuất NH3 thêm 90.000 tấn/năm và đầu tư chứng khoán nhà máy cung cấp NPK công suất 250.000 tấn/năm bằng kỹ thuật hóa học hiện đại" của DPM có tổng vốn đầu bốn gần 5.000 tỷ đồng (tương đương 237 triệu USD) sẽ chính thức được vận hành thương mại sau khoảng 26 tháng triển khai. Đây có thể nhắc là một yếu tố đặc thù quan trọng giúp DPM sẽ bứt phá mạnh về doanh thu lẫn lợi nhuận. Theo tính toán, khi tổ hợp dự án này đi vào hoạt động, doanh thu của DPM sẽ gia tăng khoảng 45% so mang ngày nay, tương đương khoảng 4.000 tỷ đồng mỗi năm và cùng sở hữu đấy là sẽ kéo theo lợi nhuận ròng gia tăng khoảng 400-450 tỷ đồng mỗi năm khởi đầu từ giữa 2017 trở đi.
Hiện nhu cầu NPK chất lượng cao trong nước mỗi năm bắt buộc đến khoảng 4 triệu tấn sản phẩm, tuy nhiên ngày nay nguồn cung nhập khẩu mới chỉ chuyên dụng cho được khoảng 7 – 10% nhu cầu, vì vậy việc thiết kế nhà máy cung cấp NPK của DPM sẽ lớn mạnh bước đột phá lịch sử và mang tính bỗng nhiên phá to, giúp DPM mở rộng quy mô chế tạo, rộng rãi hóa thành quả và nâng cao vị thế khó khăn. khi đi vào hoạt động, công trình vì Nhà máy NPK Phú Mỹ cung cấp sẽ dùng cho 80% nhu cầu phân bón NPK cho nông nghiệp, góp phần thay thế đa số những thành quả NPK nhập khẩu và hàng kém chất lượng trong nước.
Dự án nhà máy sản xuất NPK với công suất 250.000 tấn/năm nhưng DPM đang triển khai là nhà máy thứ nhất tại Việt Nam tiêu dùng kỹ thuật hóa học của hãng Incro SA (Tây Ban Nha). Đây là khoa học sản xuất NPK văn minh nhất thế giới hiện nay, bảo đảm công trình mang chất lượng cao, hàm lượng các nguyên tố đa, trung, vi lượng được kiểm soát độ đồng đều trong 1 hạt phân bón, giúp cây cỏ hấp cổ phiếu tối đa các chất dinh dưỡng theo từng cổ phiếu sinh trưởng và thổ nhưỡng. Và thế mạnh lớn nhất của phép tắc này là giảm thiểu bị làm cho giả, vì thực tế NPK nhưng mà 100% các nhà máy trong nước đang sản hình thành nay là theo cách phối trộn truyền thống: ấy là trộn 3 loại hạt nguyên liệu gồm N(đạm) + P(lân) + K (Kali) nhập khẩu vào lại có nhau hoặc vê 3 loại thành 1 mẫu hạt để cho ra tác phẩm phân bón NPK, chiếc này ko được đảm bảo chất lượng và là chiếc đang bị vấn nạn khiến nhái hoành hành phổ biến nhất.
Hằng năm nước ta nên nhập khẩu hơn 500.000 tấn NPK chất lượng cao, Dường như nhà máy NPK của DPM đi vào hoạt động cũng chỉ chế tạo cho thị trường được khoảng 250.000 tấn NPK chất lượng cao. do đó, sở hữu thể nói, đây là dự án trọng điểm, sở hữu ý nghĩa thiết yếu đối với DPM và nền kinh tế quốc dân. Hiện tổ hợp dự án này đang được theo dõi và lãnh đạo sát sao vì Tập đoàn Dầu khí Việt Nam nhằm đảm bảo dự án được triển khai đúng và vượt tiến độ.
Vào ngày 11/05/2016, DPM cũng đã chính thức nghiệm thu dự án phân phối UFC85 sở hữu tổng mức đầu tứ sắp 500 tỷ đồng, công suất 15.000 tấn UFC85/năm. UFC85 là 1 phụ phẩm cốt yếu được tiêu dùng trong hỗ trợ phân đạm nhằm chống kết khối, nâng cao độ cứng cho hạt urê, sử dụng làm cho keo dán gỗ, chất bảo quản trong y tế, thực phẩm…. trước đây DPM và các nhà máy phân phối phân đạm trong nước hoàn toàn nên nhập phụ phẩm này từ nước ngoại trừ. lúc nhà máy sản xuất UFC85 của DPM đi vào hoạt động, sẽ góp phần giúp DPM tiết giảm thêm mức giá và ngày càng tăng doanh thu (hiện nhu cầu phụ phẩm UFC85 trong nước là khoảng 14.000 tấn/năm).
4. Định giá và khuyến nghị
Năm nay DPM tiếp tục hưởng lợi từ giá dầu giá khí trên thị trường thế giới giảm mạnh, lũy kế 6 tháng đầu năm 2016, Đạm Phú Mỹ đạt 785 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, dứt 65% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Về tình hình tài chính, tính đến cuối quý II/2016, DPM hiện còn hơn 1.100 tỷ đồng lợi nhuận chưa hỗ trợ. Ngoài ra tiền và đương tiền còn hơn 5.100 tỷ đồng (trong đó hơn 4.500 tỷ đồng đang được tạm gửi kỳ hạn từ một tới 3 tháng để lấy lãi). Tài chính lành mạnh và luôn dồi dào đề nghị DPM hầu như ít nên vay nợ, hiện tỷ trọng nợ của DPM chiếm chưa đến 20% trong cơ cấu tài sản. Tài chính dồi dào cũng giúp DPM luôn chủ động nguồn vốn trong những hoạt động hỗ trợ buôn bán của mình mà ko đề nghị nương tựa vào nguồn vốn bên không tính.
Stocktradezf1 dự phóng DPM sẽ đạt khoảng 9.000 tỷ đồng doanh thu và 1.580 tỷ lợi nhuận sau thuế cho năm tài chính 2016 này, tương đương mang EPS dự phóng cho năm 2016 ước đạt trên 3.900 đồng/CP. khi tổ hợp dự án "NH3 và nhà máy cung cấp NPK công suất 250.000 tấn/năm" của DPM mở đầu đi vào hoạt động vào quý II/2017, Stocktradezf1 dự phóng doanh thu năm 2017 của DPM đạt khoảng 11.200 tỷ và từ năm 2018 trở đi là khoảng 13.000 tỷ đồng. Tương ứng có lợi nhuận sau thuế đạt khoảng trên một.700 tỷ cho năm 2017 và trên 1.950 tỷ đồng từ năm 2018 trở đi. EPS dự phóng cho năm 2017 là khoảng 4.300 đồng/CP và EPS dự phóng cho năm 2018 trở đi là khoảng 5.000 đồng/CP.
mang thị giá nhưng mà DPM đang giao dịch là khoảng 28.000 – 28.500 đồng/CP, thì P/E ngày nay của DPM chỉ ở khoảng 7,2 lần, P/E dự phóng cho năm 2017 khoảng 6,6 lần và P/E dự phóng từ năm 2018 trở đi là 5,6 lần – Ngoài ra P/E trung bình của thị trường khoảng 15,6 lần – Quá chứng khoán cho 1 in trước kia có lịch sử chia cổ tức tiền mặt cao, nền tảng hoạt động rẻ và lại với câu chuyện sản xuất mạnh gần đến như DPM.
Giá trị thông minh của DPM được định giá nghiêm ngặt bởi vì Stocktradezf1 là trên 35.000 đồng/CP cho mục tiêu ngắn hạn (dưới 6 tháng) – cao hơn khỏang 23% so mang thị giá hiện tại; Trung hạn là trên 40.000 đồng/CP (nắm giữ trên 1 năm) – cao hơn 40% so có bây giờ và dài hạn là trên 45.000 đồng/CP (nắm giữ trên 2 năm hoặc tới cuối 2018) – cao hơn khoảng 75% so có thị giá hiện tại.
0 nhận xét:
Đăng nhận xét