mày mò thêm về chứng khoán phái sinh.
Chứng khoán phái sinh hay còn gọi là công cụ phái sinh,tuân theo chuẩn mực Quốc tế, bao gồm rộng rãi loại. mà có thể liệt kê 4 loại chứng khoán phái sinh căn bản sau: hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, hợp đồng hoán đổi
- Hợp đồng Kỳ Hạn: là thỏa thuận pháp lý giữa nhì bên nhập cuộc về việc mua và bán một chiếc tài sản tại một thời điểm nhất định trong tương lai sở hữu giá thành được xác định tại trước ngày giao dịch. Hợp đồng trong ấy nhị bên hợp đồng chủ động thỏa thuận những quy định và điều kiện về: tài sản cơ sở, giá, hình thức thanh toán, thời gian thanh toán…
Ưu điểm:
– mang thể đáp ứng nhu cầu chi tiết của nhà đầu tư
Nhược điểm:
– Khó bán lại cho bên vũ trang ba
– Thường thì không sở hữu cơ quan và hình thức luật pháp việc đảm bảo thực hiện đúng trách nhiệm không may đối tác ko thực hiện đúng hợp đồng
- Hợp đồng Tương Lai: là hợp đồng kỳ hạn được chuẩn hóa, niêm yết và giao dịch trên thị trường giao dịch tập trung (Sở giao dịch chứng khoán). thành lập sở hữu mục đích khắc phục những nhược điểm của hợp đồng kỳ hạn.
– Hợp đông tương lại được 1 cơ quan đứng ra xây dựng và niêm yết (SGDCK) và 1 cơ quan quản lý bổn phận thanh toán của nhà đầu bốn (Trung tâm Thanh toán Bù trừ) đảm bảo tính minh bạc và công bằng cho tất cả các nhà đâu tư chứng khoán.
– Nhà đầu tứ đề nghị thực hiện ký quỹ (với giá trị bằng một phần giá trị hợp đồng tương lai) trước khi tham
gia giao dịch
– Nhà đầu tứ sở hữu thể giao dịch hợp đồng tương lai trên thị trường tập trung theo hình thức khớp lệnh
– Nhà đầu tư có thể thoát khỏi hợp đồng tương lai trước lúc HĐTL hết hiệu lực (đáo hạn) bằng cách đặt lệnh đối ứng mang vị thế đang sở hữu (ví dụ: đặt sắm để đóng vị thế bán đang nắm giữ)
- Hợp đồng Quyền chọn(HĐQC): là thỏa thuận pháp lý trong ấy một bên sở hữu quyền bắt buộc thực hiện và bên kia sở hữu bổn phận cần tìm hoặc bán một lượng tài sản cơ sở theo phung phí đã xác địnhtrước trong hợp đồng trong một khoảng thời gian hoặc tại một thời điểm nhất định trong tương lai.
– HĐQC: người dùng hợp đồng có quyền (không bắt buộc nghĩa vụ) mua hoặc bán một tài sản cơ sở nhất định tại mức giá thực hiện (strike) vào ngày được thỏa thuận. Bên bán hợp đồng mang trách nhiệm bán/mua tài sản cơ sở cho bên mua nếu bên tìm quyết định thực hiện hợp đồng. quý khách HĐQC sẽ đề nghị trả cho người bán HĐQC một khoản phí (premium).
– Ví dụ:
+Nhà đầu tư (bên Mua) chọn 10 HĐQC kiểu Mỹ Bán 100 Cổ phiếu Microsoft (MSFT) từ một định chế tài chính (bên Bán) sở hữu thờigian đáo hạn là 3 tháng và giá là $48/CP.
+ Bên chọn đề nghị trả cho bên bán một khoản phí (premium).
+ Trong vòng 3 tháng, bên tậu với quyền thực hiện việc tìm cổ phiếu MSFT mang giá $48
+ ví như bên mua thực hiện Hợp đồng, bên Bán phải bán cho bên chọn cổ phiếu MSFT sở hữu giá $48/CP.
- Hợp đồng Hoán đổi: là thỏa thuận pháp lý trong ấy nhị bên cam kết hoán đổi mẫu tiền của công cụ tài chính của một bên mang dòng tiền của khí cụ tài chính của bên còn lại trong 1 khoảng thời gian nhất định. Hợp đồng luật pháp hai bên sẽ hoán đổi loại tiền giữa các khí cụ tài chính của nhị bên trong 1 khoảng thời gian nhất định.
0 nhận xét:
Đăng nhận xét